發(fā)布者：靈通集團(tuán) 發(fā)布時(shí)間：2016-02-18 瀏覽次數(shù)：907
近期全球天然氣市場(chǎng)出現(xiàn)的新趨勢(shì)和新特點(diǎn)，給原本看似光明的天然氣行業(yè)帶來些許困擾和阻礙，甚至有人認(rèn)為，天然氣還沒有迎來“黃金時(shí)代”就已經(jīng)被邊緣化甚至淘汰。冷靜分析之后，我們認(rèn)為這些不確定性因素僅是伴隨行業(yè)不斷發(fā)展壯大的“雜音”，未來蓬勃發(fā)展的主旋律仍將依舊。
當(dāng)前，能源利用結(jié)構(gòu)從高碳向低碳，再向無碳發(fā)展是必然趨勢(shì)，也是一個(gè)相當(dāng)漫長(zhǎng)的過程，在這一過程中世界能源消費(fèi)仍將以化石能源為主。天然氣是最清潔的化石能源，且能夠彌補(bǔ)風(fēng)能、太陽能等可再生能源不易存儲(chǔ)、供應(yīng)不穩(wěn)定的缺點(diǎn)，在高碳能源向低碳能源過渡過程中將發(fā)揮重要作用，有望成為承載社會(huì)發(fā)展的“世紀(jì)能源”。
近年來，全球天然氣儲(chǔ)量、產(chǎn)量和貿(mào)易量一直保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，天然氣需求旺盛(除受金融危機(jī)影響出現(xiàn)短暫下降外)，供需的剛性增長(zhǎng)拉動(dòng)投資增長(zhǎng)。上世紀(jì)90年代以來，世界天然氣消費(fèi)年均增長(zhǎng)速度為2.4%，達(dá)到同期石油消費(fèi)增速(1.1%)兩倍以上。目前，在世界一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，天然氣約占22%，石油約占30%，煤炭約占29%。
總體判斷，未來天然氣發(fā)展仍有較好的前景。一是社會(huì)對(duì)于環(huán)保的訴求日益高漲，能源的清潔化轉(zhuǎn)型已經(jīng)迫在眉睫，天然氣作為清潔能源擁有廣闊的發(fā)展空間;二是世界天然氣資源潛力巨大，供應(yīng)充足，尤其是短中期可能出現(xiàn)的供應(yīng)寬松局面，有利于刺激天然氣市場(chǎng)的快速發(fā)展。
1. 全球天然氣需求將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，需求重心東移
全球天然氣消費(fèi)重心將進(jìn)一步向東半球轉(zhuǎn)移，亞太地區(qū)將是拉動(dòng)全球天然氣需求平穩(wěn)增長(zhǎng)的“引擎”，有望在十年后超過北美成為全球第一大天然氣消費(fèi)區(qū)。
2. 發(fā)電仍是天然氣需求增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力
不管各國(guó)政策如何演變，在幾乎所有的預(yù)測(cè)情景中，電力部門的發(fā)電需求均是大多數(shù)地區(qū)天然氣需求增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力。預(yù)計(jì)未來發(fā)電用氣增長(zhǎng)占全球天然氣總需求增量的比例將達(dá)到40%左右。
3. 全球LNG市場(chǎng)供應(yīng)將趨寬松
全球天然氣液化能力將從2015年開始進(jìn)入投產(chǎn)高峰期。按照規(guī)劃，2015年將有7個(gè)LNG項(xiàng)目投產(chǎn)，新增液化能力約4000萬噸/年，2016年新增液化能力將達(dá)到1.2億噸/年，2018年將達(dá)到1.6億噸/年。新增能力主要來自澳大利亞、美國(guó)、俄羅斯和莫桑比克等國(guó)家。隨著未來幾年產(chǎn)能的大幅增加，全球LNG市場(chǎng)供應(yīng)將逐漸寬松，甚至出現(xiàn)供過于求的局面。
4. 北美地區(qū)天然氣價(jià)格上升，亞洲價(jià)格回落
受供應(yīng)更加多元化影響，2015年往后，亞洲地區(qū)LNG現(xiàn)貨交易價(jià)格可能在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)處于低位;受油價(jià)大幅下跌的影響，亞洲天然氣長(zhǎng)期合同價(jià)格將降至較低水平。但由于受經(jīng)濟(jì)較快增長(zhǎng)、美國(guó)LNG將逐步出口、油田伴生氣成本上升等因素影響，預(yù)計(jì)北美地區(qū)的天然氣價(jià)格將走高。
國(guó)家能源安全的考慮、低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)、提高能源利用效率的要求以及對(duì)環(huán)境變化的關(guān)注等因素都將直接影響著全球能源結(jié)構(gòu)的變化。天然氣是一種清潔高效的能源，這已經(jīng)成為共識(shí)。各家機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，到2020年全球天然氣需求量將接近4萬億立方米，年均增速在2%左右。
近兩年來，全球天然氣發(fā)展不及預(yù)期，年均需求增速僅在1%左右，遠(yuǎn)低于近20年的平均發(fā)展水平。主要原因有二：一是全球經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，導(dǎo)致天然氣需求增速回落，尤其是歐洲天然氣需求受經(jīng)濟(jì)不振影響持續(xù)低迷，以中國(guó)為代表的新興經(jīng)濟(jì)體天然氣需求增長(zhǎng)也明顯減速;二是煤炭的價(jià)格優(yōu)勢(shì)、可再生能源的清潔優(yōu)勢(shì)都給天然氣發(fā)展帶來巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。與此同時(shí)，天然氣行業(yè)出現(xiàn)了一些新趨勢(shì)和新特點(diǎn)，給未來天然氣需求前景蒙上了一層迷霧。
1. 有多少LNG項(xiàng)目可以按期投產(chǎn)?成本多高?
根據(jù)規(guī)劃，2015-2018年全球LNG市場(chǎng)將迎來一波項(xiàng)目投產(chǎn)大潮，尤其在2016年和2018年，預(yù)計(jì)將分別新增產(chǎn)能1.2億噸/年和1.6億噸/年。這些新增產(chǎn)能主要來自澳大利亞，部分來自美國(guó)。在周期性停歇之后，預(yù)計(jì)在2022年左右進(jìn)入另一個(gè)產(chǎn)能增長(zhǎng)期，新增產(chǎn)能主要來自北美。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前在建、規(guī)劃及潛在的LNG新增產(chǎn)能超過10億噸/年，未來十年天然氣供應(yīng)總體較為充足，甚至部分時(shí)段會(huì)出現(xiàn)供應(yīng)過剩。
對(duì)于這些新增產(chǎn)能能否按期投產(chǎn)，有幾點(diǎn)不確定因素需要冷靜思考。
1)受人力資源緊張及成本上漲的影響，澳大利亞數(shù)個(gè)項(xiàng)目表示將不得不推遲投產(chǎn);
2)因當(dāng)?shù)孛褚夥磳?duì)，加拿大LNG項(xiàng)目進(jìn)展緩慢，未來有多少項(xiàng)目可以實(shí)現(xiàn)還不得而知;
3)更重要的是，新建產(chǎn)能的成本普遍大幅上漲。以澳大利亞項(xiàng)目為例，3個(gè)煤層氣項(xiàng)目(QCLNG，APLNG和Gladstone)已經(jīng)超支25%，Gorgon項(xiàng)目更是超支100%，是全球最昂貴的液化項(xiàng)目。預(yù)計(jì)澳大利亞新建項(xiàng)目成本普遍在10美元/百萬英熱單位以上，未來投入市場(chǎng)之后的價(jià)格水平較難預(yù)料。
總體來看，應(yīng)該可以確定的是未來全球天然氣供應(yīng)充足，但供應(yīng)增加不代表價(jià)格必然會(huì)下降，消費(fèi)對(duì)供應(yīng)增加的市場(chǎng)反映仍待觀察。
2. 天然氣在發(fā)電領(lǐng)域能否與煤炭競(jìng)爭(zhēng)，與可再生能源協(xié)調(diào)發(fā)展?
目前，從全球來看，發(fā)電用氣量占總用氣量的比重約為37%，發(fā)電是天然氣利用最主要的途徑。未來，天然氣的發(fā)展仍然離不開天然氣發(fā)電的平穩(wěn)增長(zhǎng)。
近兩年世界天然氣需求增長(zhǎng)減速，除經(jīng)濟(jì)因素外，最重要的原因就是天然氣在發(fā)電領(lǐng)域的發(fā)展不理想。煤炭?jī)r(jià)格大幅走低，在成本方面對(duì)天然氣發(fā)電形成比較優(yōu)勢(shì);在環(huán)保訴求不斷高漲的背景下，可再生能源得到快速發(fā)展，在政策引導(dǎo)方面占有先機(jī)。天然氣發(fā)電處于“夾板氣”的尷尬境地。
未來天然氣發(fā)電仍然可期，但需明確自身的發(fā)展戰(zhàn)略，即要不斷強(qiáng)化并利用“天然氣在化石能源中碳排放量最低，清潔能源中利用成本最低”這一特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)。一方面，積極推動(dòng)政府出臺(tái)嚴(yán)厲的環(huán)保政策，進(jìn)一步推進(jìn)碳排放監(jiān)督和制約機(jī)制，推動(dòng)碳交易市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展，從成本上提高天然氣相對(duì)煤炭的競(jìng)爭(zhēng)力;另一方面，積極參與并配合可再生能源的發(fā)展，成為可再生能源平穩(wěn)、高效運(yùn)行的有力支撐。值得注意的是，從全球范圍來看，燃煤發(fā)電廠將進(jìn)入大規(guī)模退役階段，將有相當(dāng)一部分產(chǎn)能轉(zhuǎn)為天然氣發(fā)電。
3. 中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入換擋期，是否會(huì)拉低全球天然氣需求增速?
近十多年世界天然氣消費(fèi)量快速增長(zhǎng)，在很大程度上依賴于以中國(guó)為代表的新興經(jīng)濟(jì)體的高速發(fā)展。2000-2014年，中國(guó)天然氣消費(fèi)量增長(zhǎng)了6倍多，年均增速約為16%，占世界天然氣消費(fèi)總量的比重從1%快速提高到5%。中國(guó)天然氣消費(fèi)快速增長(zhǎng)的原因包括，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展、儲(chǔ)運(yùn)基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善、供應(yīng)能力的大幅提高和長(zhǎng)期的低氣價(jià)等。經(jīng)過十幾年的快速發(fā)展，中國(guó)開始跨入世界主要天然氣生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)行列，中國(guó)與世界天然氣市場(chǎng)的融合度以及中國(guó)對(duì)世界市場(chǎng)的影響都顯著增強(qiáng)。
然而，從2014年開始，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迎來“新常態(tài)”，由原來的高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為中高速增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)逐漸轉(zhuǎn)變，正式進(jìn)入“換擋期”。受此影響，2014年中國(guó)天然氣消費(fèi)量為1830億立方米，同比增長(zhǎng)8.9%，增速近十年來首次跌至兩位數(shù)以下。中國(guó)對(duì)全球天然氣需求增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用已成共識(shí)。如果中國(guó)這一“引擎”的驅(qū)動(dòng)力減弱，將勢(shì)必影響全球天然氣需求增長(zhǎng)。
根據(jù)中國(guó)石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院近期預(yù)測(cè)結(jié)果，未來中國(guó)天然氣需求增長(zhǎng)將不像以前那樣樂觀，2015-2020年年均增長(zhǎng)8%;2015年中國(guó)天然氣需求將增至2000億立方米，2020年達(dá)到3000億立方米。
2020年之后年均需求增速低于5%，2030年需求預(yù)計(jì)為4500億立方米。此預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)大大低于行業(yè)的普遍共識(shí)和預(yù)期。需要說明的是，此預(yù)測(cè)在一定程度上放大了經(jīng)濟(jì)減速、煤炭粗放發(fā)展帶來的影響，同時(shí)將經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展的轉(zhuǎn)型結(jié)果、供應(yīng)相對(duì)寬松、短中期內(nèi)氣價(jià)水平較低、人口生育政策放開等因素的影響權(quán)重設(shè)置為較低。如果政策調(diào)整到位，公眾對(duì)環(huán)保的訴求進(jìn)一步高漲，此預(yù)測(cè)將有上浮的空間。
除此之外，還有一些因素將對(duì)未來天然氣需求增長(zhǎng)產(chǎn)生潛在影響。例如，未來天然氣市場(chǎng)能否實(shí)現(xiàn)脫網(wǎng)運(yùn)行，擺脫對(duì)于管網(wǎng)的依賴;非常規(guī)氣的開發(fā)能否在全球全面展開，等等。
總體來看，未來全球天然氣需求增長(zhǎng)的大趨勢(shì)應(yīng)該得以確認(rèn)，但增長(zhǎng)的幅度和速度將受到諸多不確定因素的綜合影響。國(guó)際能源署(IEA)發(fā)布的最新天然氣中期展望顯示，預(yù)計(jì)2014-2020年世界天然氣需求將恢復(fù)2%的年均增速。我們認(rèn)為，這一預(yù)測(cè)結(jié)果稍顯樂觀，增速恢復(fù)恐怕要到2017年才能實(shí)現(xiàn)，2015-2020年年均增速在1.8%左右。
任何事物的發(fā)展都應(yīng)該遵循螺旋式上升的規(guī)律，沒有只漲不跌的市場(chǎng)。天然氣從業(yè)者應(yīng)認(rèn)清并把握住“在所有主流能源中，天然氣含碳最低;在所有清潔能源中，天然氣價(jià)格最低”這一核心，未來天然氣行業(yè)的發(fā)展必將一片光明。
(來源：國(guó)際石油經(jīng)濟(jì))
